Japón clasifica Bitcoin y criptomonedas como activos financieros

El parlamento japonés aprobó el miércoles una enmienda que reclasifica las criptomonedas como un “activo financiero”. Este cambio implica que el bitcoin y otros activos digitales dejan de formar parte del régimen de pagos del país para integrarse en el marco regulatorio que rige las acciones, bonos y fideicomisos de inversión, según informó la emisora pública NHK.

La modificación elimina el estatus previo de las criptomonedas bajo la Ley de Servicios de Pago, donde eran consideradas como un medio de liquidación, y las incorpora a la Ley de Instrumentos Financieros y Cambio (FIEA), que supervisa los valores tradicionales. La implementación de esta medida se espera dentro de un año, con un objetivo fiscal para 2027. Según el informe, este movimiento coloca los activos digitales bajo los mismos estándares de protección al inversor aplicables a acciones y bonos.

Cambios en la regulación

La enmienda también introduce nuevas reglas para los intercambios de criptomonedas, que ahora deberán cumplir con obligaciones adicionales de divulgación. Las plataformas tendrán que publicar información sobre cada emisor de token, diseño de blockchain y perfil de volatilidad, similar a lo que exigen las normas para firmas de valores.

Las sanciones también se han endurecido. La pena máxima para operadores no registrados en criptomonedas aumentará de tres a diez años de prisión, mientras que la multa máxima pasará de 3 millones a 10 millones de yenes. Este endurecimiento en la aplicación sugiere un enfoque más severo hacia las infracciones relacionadas con criptomonedas, tratándolas con la misma gravedad que el fraude en valores. Además, los reguladores obtendrán una mayor autoridad para supervisar el mercado del sector.

Impacto en ETFs y tratamiento fiscal

La nueva clasificación abre la puerta a fondos cotizados en bolsa (ETFs) basados en bitcoin, ya que FIEA regula los productos que pueden poseer los fondos, eliminando así una barrera estructural para los gestores de activos japoneses. Observadores del sector destacan que este cambio podría atraer capital institucional previamente bloqueado por la ambigüedad regulatoria.

Asimismo, se aprobó un plan para reducir la tasa impositiva máxima sobre ganancias cripto del 55% a un tipo fijo del 20% a partir de 2028, alineándose con la reforma tributaria prevista para 2026. Esta reducción iguala la tasa impositiva sobre ganancias bursátiles.

Contexto general y reacción del sector

Estas reformas llegan en un momento en que Japón impulsa una iniciativa más amplia hacia Web3. Los usuarios registrados en intercambios japoneses han aumentado y las empresas locales están posicionándose para captar una base más amplia de inversores minoristas. Los reguladores están considerando requisitos de reservas para intercambios similares a los mantenidos por firmas bursátiles.

Este voto representa un giro decisivo hacia la legitimidad para una industria que ha visto a Japón como un pionero cauteloso. El enfoque regulatorio coincide con la historia del país al proporcionar un marco que fomenta la adopción de criptomonedas mientras protege a los consumidores. Sin embargo, Japón ha adoptado una postura restrictiva respecto a tokens centrados en la privacidad, prohibiéndolos completamente.

Perspectivas futuras

Analistas sugieren que esta decisión podría presionar a otras jurisdicciones a seguir su ejemplo mientras Japón alinea los activos digitales con sus mercados financieros. La reclasificación refleja una tendencia global hacia la incorporación de criptomonedas dentro de las regulaciones financieras existentes sin crear normativas separadas.

Un experto regulador afirmó que “Japón está estableciendo un precedente sobre cómo integrar las criptomonedas en las finanzas convencionales manteniendo la protección del inversor”. Esta reforma posiciona al país como modelo a seguir en cuanto a integración regulatoria.

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