Shein, el gigante de la moda rápida, planea recaudar hasta 13.86 mil millones de HKD (1.3 mil millones de GBP; 1.77 mil millones de USD) en su debut en la bolsa de Hong Kong el 1 de septiembre. La compañía ofrecerá casi 280 millones de acciones a un precio entre 47.60 y 49.50 HKD por acción, lo que valoraría a la firma en casi 27 mil millones de USD, una cifra significativamente inferior a los 100 mil millones de USD alcanzados en una ronda de financiación privada en 2022. Este movimiento se produce tras intentos fallidos de listar en EE.UU. y Londres debido a desafíos regulatorios. A pesar de la incertidumbre sobre tarifas y costos crecientes, Shein busca adaptarse aumentando precios en el mercado estadounidense para mitigar el impacto financiero.
Shein busca una valoración de casi 27 mil millones de dólares en su debut en la bolsa
La gigante del fast fashion, Shein, ha anunciado su intención de recaudar hasta HK$13.86 mil millones (aproximadamente £1.3 mil millones o $1.77 mil millones) cuando sus acciones comiencen a cotizar en el mercado de valores de Hong Kong el próximo 1 de septiembre. En un documento presentado el lunes, la compañía indicó que ofrecerá cerca de 280 millones de acciones a un precio que oscilará entre HK$47.60 y HK$49.50.
Si se alcanza el límite superior de este rango, la valoración total de Shein ascendería a casi $27 mil millones (£19.8 mil millones). Sin embargo, esta cifra es significativamente inferior a los $100 mil millones que alcanzó durante una ronda de financiamiento privado en 2022, lo que refleja un crecimiento más débil en las ventas y un aumento en los costos.
Este esperado movimiento se produce tras varios intentos fallidos de listar la empresa en Estados Unidos y Londres debido a desafíos regulatorios, en medio del creciente escrutinio hacia Shein, que tiene su sede en Singapur pero fue fundada en China.
El oferta pública inicial (IPO) cuenta con el respaldo de importantes bancos de inversión de Wall Street como Goldman Sachs, Morgan Stanley y JP Morgan.
En julio pasado, Shein reportó haber incurrido en pérdidas trimestrales debido a la desaceleración en sus ventas después de que el expresidente estadounidense Donald Trump eliminara una exención arancelaria sobre pequeños paquetes conocida como la exención de minimis.
La compañía informó que perdió $99 millones en los primeros tres meses del año, comparado con una ganancia neta de $395 millones durante el mismo período del año anterior. Esta situación se agrava por la incertidumbre relacionada con las guerras arancelarias entre Estados Unidos y China, actualmente suspendidas.
En respuesta al aumento de impuestos y aranceles, Shein ha declarado que está explorando diversas opciones, incluyendo un posible incremento en los precios en el mercado estadounidense para mitigar parte de estos costos adicionales.
Aparte de los desafíos económicos, la empresa también mencionó que la guerra en Irán ha impactado negativamente la demanda, incrementando costos y causando retrasos en las entregas en ciertos mercados.
Los resultados del primer trimestre también reflejan parcialmente una pérdida contable de $328 millones debido a un cambio relacionado con acciones especiales para inversores. Estas acciones pueden convertirse posteriormente en acciones ordinarias, lo cual puede alterar su valor antes del listado final.
Algunos inversores están cuestionando si los mayores costos y los desafíos regulatorios afectarán la capacidad de Shein para llevar productos al mercado rápidamente y a precios competitivos.
Marguerite LeRolland, analista de la firma Euromonitor International, comentó que las ventas de Shein han disminuido en EE.UU., principalmente por el fin de la exención arancelaria mencionada anteriormente. Esta medida había permitido a minoristas como Shein y Temu crecer rápidamente al poder entregar mercancías sin incurrir en impuestos por importación.
Estos factores podrían «reducir la diferencia de precios» entre Shein y competidores como Primark y H&M, añadió LeRolland.
| Descripción | Cifra |
|---|---|
| HKD a recaudar | HK13.86bn |
| GBP a recaudar | £1.3bn |
| USD a recaudar | $1.77bn |
| Valoración máxima | $27bn |
| Pérdida en el primer trimestre | $99m |
| Ingreso neto del año anterior | $395m |
| Pérdida contable por acciones especiales | $328m |